Commitments of Traders - COT Report - COT Index.
Commitment of Traders - Il COT Index con i suoi grafici, chart, viene usato dagli investitori per capire dove va il mercato e qual'è il suo sentiment. Con i chart del COT Index si capisce come si stanno muovendo le banche i fondi ed i traders su Indici, Commodities, Metalli, Bond, Mercato Forex, e Borse. Commitments of Traders - COT Index è una pubblicazione weekly della Commodity Futures Trading Commission. Il COT Index riporta anche i dati Open Interest cioè il totale dei contratti futures aperti (long e short). Vediamo i grafici (chart) del COT Index - Commitment of Traders.
Oltre al prezzo (in blu) i dati raccolti rappresentano:
· Commercial - (Net_Com in rosso) - scopo: copertura
Operatori istituzionali professionali sui derivati per ridurre i rischi del loro portafoglio (copertura).
Fondi di investimento, Banche d'affari che sono nella direzione giusta del mercato. Spesso contrarian anticipano il trend.
· Non Commercial - (Net_NC in nero) - scopo: speculazione
I grandi speculatori come gli hedge funds e i manager di fondi hedge che usano una forte leva e stop-loss rigidi. Seguono il trend.
· Small Traders (Net_SM in verde) - Parco buoi. Retail che si trovano sempre dalla in ritardo e sbagliano timing. Parco buoi. La somma delle posizioni dei tre attori del mercato da un valore nullo, il mercato è a somma zero.
U.S. Commodity Futures Trading Commission offre gratis gli ultimi COT Report in formato testuale e persino una versione scrivibile con i dati separati da virgole, importabile in un foglio excel. Grafico COT - Commitment of TradersDove posso trovare un grafico aggiornato del COT - Commitment of Traders? Un sito americano molto utile è Timingcharts, nel quale è possibile scaricare gratis tutti i grafici COT delle Commodity, Indici, Metalli, Meats, Grain, Energy, Interest Rates, Softs con vari indicatori . Un secondo sito Usa con i grafici COT sui futures.
I grafici COT del 3 agosto 2010.
In quali giorni vengono pubblicati i Cot Report?
La CFTC governativa pubblica i COT Report alle 3:30 del pomeriggio. Il report solo sui Futures e i rapporti combinati di Futures e Options di solito vengono pubblicati il Venerdì. I dati iniziano dal precedente Martedì. Calendario delle pubblicazioni del 2010.
Commitment of Traders - COT. Chi seguire?
La scelta migliore è seguire i Commercial Traders, perchè sono i più informati. Spesso infatti i Commercial Traders sono anche produttori o esperti della commodity o strumento finanziario sul quale aprono posizioni e quindi essendo direttamente coinvolti nel settore hanno notizie precise ed aggiornate. La loro valutazione del mercato e della commodity spesso anticipa il trend dei prezzi e le inversioni di prezzo.
I Commercial Traders infatti sono spesso "contrarian", tendono cioè ad andare in senso contrario al mercato, tipico di chi apre posizioni di copertura avendo dall'altra parte la disponibilità fisica del sottostante con un contratto di acquisto o vendita a scadenza. Come una specie di coperta che va tirata su a coprire il contratto di acquisto/vendita fisica del sottostante quando quando i prezzi sono arrivati ad una probabile inversione; mentre invece rimangono scoperti se il prezzo marcia a proprio favore. Questo dinamico copri/scopri va da un 30 % del fisico al 80-100% I Commercial Traders quindi incontrano e scambiano con i Non Commercial Traders che, essendo interessati a seguire il trend di lungo periodo, incrementano le posizioni man mano che il trend si rafforza e continua.
Quello che non scambiano queste due categorie operatori del mercato costituisce la fetta di torta chiamata "parco buoi", gli Small Traders che spessso seguono i Non Commercial Traders con un certo ritardo e quindi non sono da imitare.
Il Commitment of Traders, COT, è un importante indicatore di medio periodo che mostra le dinamiche interne del mercato e produce dei segnali.
Anche se ipercomprato, ipervenduto e divergenze sul COT spesso consigliano la chiusura delle posizioni, tuttavia il COT Commitment of Traders non viene mai usato da solo, ma assieme ad altri strumenti di analisi del mercato. |
