MORGANSTANLEY KO? RIMANE SOLO GOLDMAN SACHS.
Le Banche centrali innondano i mercati di liquidità mentre si avvicina la caduta di MorganStanley. Grandi banche che scompaiono e credit default swap che volano con l'avvicinarsi della scadenza delle tre streghe (vale a dire quando scadono contemporaneamente il future sull'indice azionario, le opzioni sull'indice e quelle sulle azioni). Questa scadenza cade il terzo venerdì di settembre  in un momento di grandissima volatilità. Ci sono anche momenti di panico; per esempio a causa delle impressionanti richieste di riscatto, il Board di Putnam ha deciso di chiudere il fondo d’investimento. Il Board ha spiegato che la decisione non e’ legata ad un deterioramento della qualita’ del credito. 
Grande ripulitura dunque del settore finanziario. Una drammatica situazione coinvolge la vita o la morte di grandi banche. Per raffreddare la crisi le banche centrali di tutto il pianeta hanno pensato ad una mega iniezione di liquidità da 247 miliardi di dollari per evitare il rischio di carenza di liquidità all'interno del sistema finanziario.

Non aiuta il Leading indicator, indicatore di direzione appena pubblicato, che nel mese di agosto è sceso dello 0,5%, contro attese per un calo dello 0,2%.

Deciso calo di MorganStanley che sta cercando un compratore per non dover dichiarare fallimento. Secondo indiscrezioni riportate dall'agenzia Bloomberg, il Ceo John J. Mack starebbe parlando con il suo socio cinese e con Wachovia dopo aver cercato contatti con Citigroup.

Citigroup però non si vuole impegnare nel salvataggio di una grande banca d'affari di cui è difficile stimare i "buchi". Anche perchè è attualmente interessata a comprare l'agonizzante WashingtonMutual, la prima cassa di risparmio Usa, anche lei in condizioni disperate.

GoldmanSachs, che potrebbe tra le grandi banche d'affari Usa rimanere in piedi, è anche lei in calo, ma è forse una delle banche che supereranno questa profonda crisi. Gli stessi analisti di Goldman Sachs hanno scritto oggi in un report che il punto più basso della crisi di Borsa lo vedremo solo nel quarto trimestre 2008. Questa previsione trova conferme anche nelle analisi di Bradley che prevede una inversione importante a metà dicembre. 

Morgan Stanley. Negli ultimi minuti sono spuntate voci in merito a un possibile coinvolgimento di soci cinesi. La rete Cnbc ha indicato tra i possibili interessati il gruppo inglese HSBC e la cinese CITIC Group. Trattative sono in corso con Wachovia banca con sede a Charlotte. Il titolo Morgan Stanley nonostante una ultima trimestrale migliore delle attese dall'inizio dell'anno ha perso in questi mesi il 72% ed è reduce da 7 sedute consecutive di forte calo.

Intanto, i cds (credit default swap), gli strumenti che danno la misura esatta del grado di rischio dell'investimento sui titoli emessi dalla banca d'investimenti, sono volati al livello record di 1.400 punti. In parole povere significa che occorrono circa 1,4 milioni di dollari per assicurare 10 milioni di obbligazioni emesse da Morgan Stanley. Sono livelli da "rischio default", come quelli toccati di recente da Lehman Brothers poco prima che fallisse. Vediamo gli ultimi frenetici interventi di pronto soccorso al sistema finanziario in pieno caos.
DOMENICA 14 SETTEMBRE
- Federal Reserve annuncia che per la prima volta accetterà titoli azionari in cambio di finanziamenti da parte della banca centrale
- L'istituto centrale Usa incrementa il totale dei prestiti al sistema bancario a 200 dai precedenti 175 miliardi di dollari e intensifica la tempistica delle aste di rifinanziamento.
- Fed concede temporaneamente a banche commerciali Usa la possibilità di estendere i finanziamenti di liquidità alle società di intermediazione affiliate in cambio di asset normalmente accettati in accordi di riacquisto tripartito.
LUNEDI' 15 SETTEMBRE
- Fed inietta fondi per un totale di 70 miliardi
- La Banca centrale europea assegna 30 miliardi di euro aggiuntivi (43,52 miliardi di dollari) a scadenza overnight per favorire il rientro dei tassi di mercato
- Bank of England offre a propria volta 5 miliardi di sterline (9,13 miliardi di dollari) di nuovi fondi a scadenza tre giorni
- Reserve Bank of Australia assegna 2,1 miliardi di dollari australiani (1,7 miliardi in valuta Usa) al sistema bancario nazionale, ben oltre la stima degli 828 mioni necessari
- Il ministero delle Finanze russo annuncia che intende quasi raddoppiare l'ammontare di fondi federali da depositare a breve termine presso le banche commerciali in modo da alleviare la pressione sul mercato monetario
- Bank of Canada inietta 2,305 miliardi di dollari canadesi sul mercato interbancario, importo record da febbraio 2000
- L'istituto centrale norvegese assegna 20 miliardi di corone (3,45 miliardi) di fondi a tre giorni
- La banca centrale elvetica assegna fondi aggiuntivi per circa 4 miliardi di franchi a scadenza overnight
MARTEDI' 16 SETTEMBRE
- Fed assegna fondi a un giorno per 50 miliardi
- La Bce inietta 70 miliardi di euro di liquidità overnight sul sistema bancario Uem e colloca 39 miliardi oltre la stima benchmark nel pronti contro termine settimanale
- Banca del Giappone colloca 24 miliardi di nuovi fondi a un giorno sul sistema interbancario
- Bank of England aggiunge ulteriori 20 miliardi di sterline (35,21 miliardi) in fondi a due giorni
- L'istituto centrale russo inietta l'importo record di 14 miliardi di liqidità a un giorno
- La banca centrale elvetica offre liquidità aggiuntiva overnight per la seconda seduta consecutiva
- Reserve Bank of Australia inietta 1,8 miliardi (1,5 miliardi in valuta Usa) sul sistema bancario, circa tre volte
l'importo stimato necessario
- Reserve Bank of India assegna quasi 60 milairdi di rupie (1,32 miliardi)
- L'istituto centrale norvegese inietta 17 miliardi di fondi aggiuntivi attraverso contratti swap sul cambio e fondi overnight
MERCOLEDI' 17 SETTEMBRE
- L'istituto centrale australiano interviene per la terza seduta consecutiva, assegnando al sistema bancario quasi il doppio rispetto alla stima sulle esigenze
- Banca d'Inghilterra fa slittare 'deadline' perché banche
commerciali consegnino titoli illiquidi in cambio di fondi pubblici
GIOVEDI' 18 SETTEMBRE
- Fed vara incremento da 180 miliardi di contratti swap con Bce, Banca del Giappone, d'Inghilterra, Svizzera e Canada
- Si tratta della prima volta che gli istituti centrali della zona euro, britannica e elvetica offrono fondi a un giorno denominati in dollari. Bce e Banca d'Inghilterra offrono entrambe fino a 40 miliardi, mentre la banca centrale svizzera mette a disposizione fino a 10 miliardi
- Banca del Giappone introdurrà rifinanziamenti in dollari per la prima volta nella storia in base a un accordo swap con la Federal Reserve di New York del controvalore di 60 miliardi
- Bank of Canada sigla accordo swap da 10 miliardi ma annuncia che non intende al momento utilizzarlo
- Bce assegna 25 miliardi di euro aggiuntivi a sistema bacnario zona euro
- Bank of England attrae richieste pari a 202,32 miliardi di sterline per nuovi fondi collocati 66,21 miliardi
- Banca del Giappone inietta 24 miliardi di dollari di nuovi fondi a una giorno
- L'istituto centrale australiano assegna 3 miliardi, portando il totale dei fondi collocati in settimana a 11,2 miliardi
- La banca centrale indiana rifinanzia il sistema per 62,4 miliardi di rupie
- L'istituto centrale coreano vende dollari sul mercato locale dei contratti swap
- Il totale dei fondi a termine assegnato da Federal Reserve al sistema bancario Usa con tre differenti p/t raggiunge 105
miliardi, record da settembre 2001