GOLD: OPPORTUNITA' DI LUNGO? Ora oro. Per quale motivo? Tassi e stagionalità. Lo storno di luglio sulle
commodities e l'Oro offre forse buone opportunità a lungo termine. Siamo alla fine del rialzo del mercato delle
commodities o questo martoriato settore offre una interessante opportunità di acquisto? Questa è la questione che frulla nella mente di tutti quelli che cercano di navigare in uno dei più complessi e volatili mercati degli ultimi anni. Per l'Oro un buon momento per costruire posizioni?
I fondamentali per l'oro non sono cambiati, e con i tassi di interesse reali negativi negli Stati Uniti, questo forse è un buon momento per mantenere l'esposizione in oro. L'inflazione americana è esplosa, al 5.6% per i prezzi al consumo e al 9.8% per quelli all'ingrosso (dato annuale, luglio 2008 contro luglio 2007). Entrambi i numeri erano come aumento mensile (0.8% e 1.2% rispettivamente) il doppio delle aspettative (che erano appunto 0.4% e 0.6%) ed entrambi i numeri erano il record dal 1991 e 1981 rispettivamente. Con Tassi fermi al 2% e inflazione esplosiva l'Oro ritornerà verso i 1.000 dollari. Quando? Molto probabilmente tra settembre e dicembre in piena campagna elettorale. Lo dice anche la stagionalità.
La stagionalità. Come si può chiaramente vedere dal grafico qui sopra, luglio e agosto segnano generalmente un momento di minimo per i prezzi dell'oro prima di risalire con l'arrivo della stagione degli acquisti, che è un altro motivo per detenere oro. Graficamente tuttavia ci sono al momento segnali negativi con il platino che ha forato la neckline di un testa spalle ribassista, cosa che avviene anche per l'Oro; bisogna fare quindi attenzione al timing di entrata aspettando il raggiungimento di eventuali target ribassisti. Il grafico puntofigura del grafico seguente mostra come sia iniziata una fase ribassista.
http://www.the-privateer.com/chart/gold-pf.gifRibasso causato da ragioni estranee ai fondamentali dell'Oro. Manca liquidità in Usa e con il dollaro in ripresa su tutte le valute l'oro si comporta come il petrolio che si stà sgonfiando.
Il continuo rallentamento economico (in particolare in Usa e nei paesi G-7), combinato con più di un anno di pessime notizie dal settore finanziario, ha lasciato gli investitori disperati. In Usa la crisi di liquidità ha costretto investitori e imprese a scaricare tutta l'attività in carico per conformarsi alle nuove norme contabili Usa, e questo ha creato un effetto domino in quanto gli investitori sono entrati in panico. Si stima che 15 miliardi di dollari sono usciti dai fondi azionari statunitensi nel mese di luglio, circa quattro volte di più rispetto a giugno. Per i primi sette mesi del 2008, quelli in uscita sono pari a $ 52,4 miliardi di euro, record di tutti i tempi.
Luglio è stato anche un mese molto difficile per le materie prime e le azioni. S&P Natural Resources Index è sceso del 15 per cento, peggiore performance mensile nel settore dal mese di agosto del 1998, quando la crisi della valuta russa provoca l'implosione
dell'hedge fund Long-Term Capital Management. Anche i prezzi per le materie hanno sofferto nel mese di luglio, con il
Jefferies / CRB Index giù del 10,1 per cento. Questa è stato solo di poco la peggiore performance mensile per l'indice in questione dal 1970.
LE PREVISIONI SUL PREZZO DELL'ORO
London Fix. US Dollars per troy ounce.
| Month | Date | Forecast
Value | 50%
Correct +/- | 80%
Correct +/- |
| 0 | Jul 2008 | 939.8 | 0 | 0 |
| 1 | Aug 2008 | 860 | 32 | 54 |
| 2 | Sep 2008 | 908 | 40 | 66 |
| 3 | Oct 2008 | 938 | 45 | 75 |
| 4 | Nov 2008 | 950 | 49 | 81 |
| 5 | Dec 2008 | 981 | 53 | 87 |
| 6 | Jan 2009 | 947 | 56 | 92 |
| 7 | Feb 2009 | 929 | 58 | 96 |
| 8 | Mar 2009 | 951 | 61 | 100 |
Aggiornato al 21 agosto 2008 Previsioni sull'Oro
Source: BCA Research,(Source:
http://www.usfunds.com:80/docs/alert/alert_main.asp)
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