Il costo della protezione da un eventuale default del debito di UniCredit è salito bruscamente dopo che il titolo in borsa è stato sospeso al ribasso. Il senior credit default swap a cinque anni si è ampliato di 50 punti base a 140. Ciò significa che assicurare il debito da 10 milioni di euro di UniCredit dal default costa 140.000 euro l'anno. 
Unicredito, dopo la sospensione al ribasso, scende verso i 3 euro, come quasi tutte le banche europee in una giornata negativa sui mercati finanziari, mentre dagli Usa si attendono notizie sul varo del maxipiano di salvataggio delle banche. Merrill Lynch conferma alla propria clientela la raccomandazione buy (comprare), anche se, a causa delle pessime condizioni del mercato, gli analisti abbassano le stime di crescita media annua dell'utile nel corso del triennio 2007-2010 a +3% dal precedente +10%. Il target price a 4 euro (precedente 5,4 euro). Voci ricorrenti sulla necessità per Unicredito di procedere a un aumento di capitale aspettano conferma, voci più volte smentite dalla società: si calcola che agli attuali prezzi il titolo già incorpora una ricapitalizzazione da 5 miliardi di euro.

Il gruppo unicredito sta attivando operazioni di rafforzamento per fronteggiare il peggioramento delle condizioni macroeconomiche e di mercato: la controllata polacca Bank Pekao ha venduto un pacchetto di prestiti incagliati del valore di 1,5 miliardi di zloty (630 milioni di dollari), è la più grande operazione del genere in Polonia. Nel fine settimana Il Sole-24Ore ha scritto che Unicredito sta preparandosi a mettere 1,5 miliardi di euro di asset in un'apposita società veicolo (SIV) da gestire in joint venture con Merrill Lynch. Difficile credere che il buy appena annunciato non sia correlato al programma finanziario pensato in comune. Il mercato infatti boccia la raccomandazione a va dalla parte opposta (-6%). 
Intanto le tensioni sul settore bancario europeo portano a un allargamento degli spread dei titoli di stato decennali dei paesi periferici, Italia compresa, nei confronti del Bund tedesco. Nel dettaglio lo spread Btp/Bund si è allargato fino a 82 punti contro i 72 punti di venerdì. Lo spread con la Grecia è arrivato fino a 84 punti base da 75, quello con l'Irlanda fino a 62 punti, quello con il Belgio fino a 52 punti.
LA BCE. Con l'obiettivo di riportare la liquidità in condizioni di equilibrio e mantenere i tassi a brevissimo a ridosso del riferimento ufficiale l'istituto centrale di Francoforte annuncia oggi una nuova operazione straordinaria di rifinanziamento. Volta ad alleviare la tensione del mercato in coincidenza con la fine del trimestre, l'asta a tasso variabile ha valuta domani e rientro il 7 novembre prossimo. Il nuovo finanziamento a tasso variabile - per un importo non prestabilito - verrà inoltre rinnovato almeno fino alla fine dell'anno, in modo da sopperire alle esigenze di ulteriore liquidità da parte del sistema. "La Bce continuerà a riportare il livello dei fondi in condizioni di equilibrio in modo coerente con l'obiettivo di mantenere i tassi a brevissimo molto vicino al tasso minimo" dice una nota della banca centrale. Gli investitori continuano a tenere alta la guardia sulle banche. Del resto sul mercato del credito interbancario l'Euribor a una settimana è salito al nuovo massimo degli ultimi sette anni a 4,868%, mentre quello a tre mesi ha aggiornato il top dalla fine del 1994, a quota 5,339%. Come dire che nemmeno gli istituti bancari si fidano l'uno dell'altro, con la conseguenza che si inceppa la liquidità immessa sul sistema dalle banche centrali.
_{fonte Reuter
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